KKR

KKR เป็นบริษัทลงทุนระดับโลก บริหารกองทุนที่ลงทุนในไพรเวทอิควิตี้ สินเชื่อ โครงสร้างพื้นฐาน และอสังหาริมทรัพย์ ให้กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกัน ผู้มั่งคั่ง และลูกค้าอื่น และหารายได้จากค่าธรรมเนียมการจัดการและส่วนแบ่งกำไรของกองทุนเหล่านี้ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 804 พันล้านดอลลาร์ โดย 648 พันล้านดอลลาร์จ่ายค่าธรรมเนียม KKR ยังเป็นเจ้าของ Global Atlantic บริษัทประกันชีวิตและเงินเกษียณที่ลงทุนสินทรัพย์ส่วนใหญ่ผ่าน KKR ธุรกิจตลาดทุนของบริษัทจัดและรับประกันการออกหนี้และหุ้นให้บริษัทของ KKR และรายอื่น กลุ่มธุรกิจ Strategic Holdings ถือหุ้นระยะยาวในบริษัทต่าง ๆ เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม 2026 KKR ซื้อ Arctos Partners ซึ่งลงทุนในหุ้นของทีมกีฬาอาชีพ และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 20 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026

ตลาดตั้งราคา KKR จากความเสี่ยงที่ขาดทุนในสินเชื่อเอกชนและผลตอบแทนที่ต่ำลงในไพรเวทอิควิตี้จะทำให้การเติบโตช้าลง นักลงทุนกังวลเรื่องเงินกู้ให้บริษัทซอฟต์แวร์และผู้กู้ที่อ่อนแออื่น ๆ และเรื่องการไถ่ถอนจากกองทุนที่ขายให้นักลงทุนรายย่อย เช่น กองทุน K-Series ของ KKR ผลที่รายงานของ KKR ยังเติบโตต่อ ใน Q3 2026 กำไรที่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 27% เป็นสถิติ 1.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ปรับแล้ว และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 11% เป็น 804 พันล้านดอลลาร์ ประมาณ 84% ของกำไรตามกลุ่มธุรกิจในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมามาจากค่าธรรมเนียม การประกัน และแหล่งรายได้ประจำอื่น แต่เงินทุนใหม่ที่ระดมได้ช้าลงเป็น 25 พันล้านดอลลาร์ใน Q3 2026 จาก 42.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน และเป็น 116 พันล้านดอลลาร์ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ KKR ต้องระดมเงินทุนใหม่มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ต่อปีต่อไป และกองทุน K-Series ซึ่งถือ 45 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ต้องเติบโตต่อไป กำไรที่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมต้องเติบโตต่อไปในระดับเลขสองหลัก ขาดทุนสินเชื่อในกองทุนของบริษัทและที่ Global Atlantic ต้องอยู่ในระดับต่ำ และการขายเงินลงทุน เช่น การขาย USI ให้ Aon ต้องคืนเงินสดให้ลูกค้าและสร้างส่วนแบ่งกำไรต่อไป รายงาน Q4 2026 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ซึ่งรวมการขาย USI หากปิดดีล คือการทดสอบครั้งถัดไป หากผ่านและความกังวลเรื่องสินเชื่อลดลง ช่องว่างอาจปิดได้ภายในสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคือภาวะสินเชื่อถดถอยที่ทำให้กองทุนสินเชื่อเอกชนและ Global Atlantic ขาดทุนและทำให้การระดมเงินทุนช้าลง

1. 9 พ.ย. 2026ไม่ผ่าน

   ผล Q3 2026: การระดมทุนและสินเชื่อกำไรที่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมเติบโตมากกว่า 15% การระดมเงินทุนใหม่ที่มั่นคง และไม่มีขาดทุนสินเชื่อขนาดใหญ่ ถือว่าผ่าน การระดมทุนที่ลดลงหรือการตีมูลค่าลดลงขนาดใหญ่ในสินเชื่อ ถือว่าไม่ผ่านผล: กำไรที่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 27% และดัชนีผสมสินเชื่อเพิ่มขึ้น 4% ใน 12 เดือน แต่เงินทุนใหม่ที่ระดมได้ลดลงเป็น 25 พันล้านดอลลาร์ จาก 34 พันล้านดอลลาร์ใน Q2 2026 และ 42.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน
2. 9 ก.พ. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 2026 การขาย USI และการระดมเงินทุนกำไรสุทธิที่ปรับแล้วประมาณ 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นรวมการขาย USI กำไรที่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมที่เติบโตต่อ และเงินทุนใหม่ที่ระดมได้ 25 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป ถือว่าผ่าน การขาย USI ที่ล่าช้า ค่าธรรมเนียมที่ทรงตัว หรือการระดมเงินทุนที่ลดลง ถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 9 พฤศจิกายน 2026KKR รายงานผล Q3 2026 กำไรที่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 27% เป็น 1.3 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ปรับแล้ว และกำไรสุทธิที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 29% เป็น 1.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.78 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ปรับแล้ว ทั้งสองเป็นสถิติ กำไรสุทธิตาม GAAP สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 1.19 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด สินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 11% เป็น 804 พันล้านดอลลาร์ KKR ระดมเงินทุนใหม่ได้ 25 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส ลดจาก 42.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน และ 116 พันล้านดอลลาร์ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา KKR ระบุว่าคาดว่ากำไรสุทธิที่ปรับแล้วจะอยู่ที่ประมาณ 2.0 พันล้านดอลลาร์ หรือมากกว่า 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในผล Q4 2026 หากการขาย USI ปิดดีล ตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน 2026 ซื้อหุ้นคืน 6.2 ล้านหุ้นด้วยเงิน 567 ล้านดอลลาร์ และเมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน 2026 เพิ่มโครงการซื้อหุ้นคืนอีก 500 ล้านดอลลาร์ เงินปันผลรายไตรมาสอยู่ที่ 0.195 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• 31 สิงหาคม 2026KKR เผยแพร่งานนำเสนอเกี่ยวกับการขาย USI Insurance Services บริษัทที่กองทุนของบริษัทถือ ให้ Aon
• 26 สิงหาคม 2026KKR ตกลงยุติข้อร้องเรียนด้านการต้านการผูกขาดของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ในเดือนมกราคม 2025 เกี่ยวกับการยื่นก่อนการควบรวมสำหรับดีลในปี 2021 และ 2022 บริษัทย่อยของ KKR จะจ่ายค่าปรับทางแพ่ง 250.0 ล้านดอลลาร์หลังศาลอนุมัติ และกองต่อต้านการผูกขาดปิดการสอบสวนที่เกี่ยวข้อง KKR กล่าวว่าสำนักงานกฎหมายภายนอกจะจ่ายค่าปรับคืนทั้งหมด และบริษัทไม่เห็นด้วยกับมุมมองของกอง

ผลประกอบการล่าสุด

9 พฤศจิกายน 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

คาดว่าจะประกาศราววันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2027 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026ยื่นเมื่อ 9 พฤศจิกายน 2026 · kkr-20260930
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 9 พฤศจิกายน 2026 · kkr-20261109
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 6 สิงหาคม 2026 · kkr-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2026 · kkr-20260730

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1404912)

• ภาวะสินเชื่อตกต่ำอาจทำให้เกิดขาดทุนในกองทุนสินเชื่อของ KKR และในเงินลงทุนของ Global Atlantic ขาดทุนอาจลดค่าธรรมเนียม ส่วนแบ่งกำไร และกำไรจากการประกัน และอาจทำให้การระดมทุนใหม่ช้าลง
• กองทุนที่ขายให้นักลงทุนรายย่อย เช่น K-Series อนุญาตให้ถอนเงินเป็นประจำ ถ้านักลงทุนจำนวนมากขอถอนพร้อมกัน กองทุนเหล่านี้อาจจำกัดการถอน ซึ่งอาจกระทบชื่อเสียงของ KKR และการเติบโตกับนักลงทุนรายย่อย
• ส่วนแบ่งกำไรและรายได้จากการลงทุนขึ้นอยู่กับการขายเงินลงทุนในราคาที่ดี ตลาดการควบรวมกิจการและการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะที่อ่อนแออาจทำให้การขายล่าช้าและลดกำไรที่รับรู้
• KKR เผชิญความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมาย บริษัทตกลงจ่ายค่าปรับต้านการผูกขาด 250.0 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2026 ซึ่งบริษัทกล่าวว่าสำนักงานกฎหมายภายนอกจะจ่ายคืน

งบดุลการบริหารสินทรัพย์ของ KKR ถือเงินสดและเงินลงทุนมากกว่าหนี้ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ไม่รวม Global Atlantic เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นอยู่ที่ 5,385 ล้านดอลลาร์ และเงินลงทุนด้านการบริหารสินทรัพย์อยู่ที่ 8,902 ล้านดอลลาร์ รวมเป็นเงินสดและเงินลงทุน 14,287 ล้านดอลลาร์ หนี้ที่ KKR & Co. Inc. ออกหรือค้ำประกันอยู่ที่ 9,337 ล้านดอลลาร์ตามมูลค่าที่ตราไว้ ดังนั้นเงินสดและเงินลงทุนสุทธิอยู่ที่ 4,950 ล้านดอลลาร์ หนี้มีอายุเฉลี่ยประมาณ 15 ปี และอัตราดอกเบี้ยคงที่ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหลังภาษีอยู่ที่ 3% วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีอายุถึงวันที่ 30 กรกฎาคม 2031 ยังไม่ได้ใช้ S&P และ Fitch จัดอันดับ KKR & Co. Inc. ที่ A ส่วนแบ่งกำไรที่ยังไม่รับรู้รวมอยู่ที่ 9.7 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าตามบัญชีของ Global Atlantic อยู่ที่ 12.0 พันล้านดอลลาร์ งบดุลรวมตาม GAAP ใหญ่กว่ามาก เพราะรวมกองทุนที่รวมงบของ KKR และสินทรัพย์ประกันของ Global Atlantic เงินปันผลรายไตรมาสอยู่ที่ 0.195 ดอลลาร์ต่อหุ้น

อัตราผลตอบแทนที่อัตราปัจจุบัน

0.8% (อัตราต่อปีปัจจุบัน ที่ราคาวันนี้ US$100.05)

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

0.8% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$100.05)

จ่ายต่อหุ้น

US$0.76 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$0.78 (US$0.195 × 4 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

10 สิงหาคม 2026 US$0.195 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ตั้งแต่ 2020 ถึง 2025 เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 6.6% ต่อปี ตั้งแต่ 2015 ถึง 2025 เงินปันผลลดลงประมาณ 7.4% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 13 พฤศจิกายน 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป