KKR

KKR は世界的な投資会社です。年金基金、保険会社、富裕層などの顧客のために、プライベート・エクイティ、クレジット、インフラ、不動産に投資するファンドを運用し、これらのファンドから運用手数料と利益の分配を得ています。2026年9月30日時点の運用資産は8,040億ドルで、そのうち6,480億ドルが手数料を生んでいました。KKR は、資産の大半を KKR を通じて運用する生命保険・退職金の会社 Global Atlantic も所有しています。

資本市場事業は、KKR の投資先企業などのために債券と株式の組成と引受を行っています。Strategic Holdings セグメントは、企業の長期の持分を保有しています。2026年5月4日に、KKR はプロスポーツチームの持分に投資する Arctos Partners を買収しました。同社の2026年6月30日時点の運用資産は200億ドルでした。

市場は、プライベート・クレジットの損失とプライベート・エクイティのリターン低下が成長を鈍らせるリスクで KKR を評価しています。投資家は、ソフトウェア会社やその他の弱い借り手への貸付と、KKR の K-Series ファンドのような個人投資家向けファンドからの解約を心配しています。KKR の報告された業績は伸び続けました。2026年第3四半期に、手数料関連利益は27%増えて調整後一株あたり1.42ドルの過去最高となり、運用資産は11%増えて8,040億ドルになりました。

直近12か月のセグメント利益の約84%は、手数料、保険、その他の継続的な収益源から来ました。しかし、新たに調達した資本は、2026年第3四半期に前年の426億ドルから250億ドルに、直近12か月では1,160億ドルに鈍化しました。ギャップが縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。KKR が年に1,000億ドルを超える新たな資本を調達し続け、2026年9月30日時点で450億ドルを持つ K-Series ファンドが成長し続けることです。

手数料関連利益が二桁で伸び続けることです。ファンドと Global Atlantic の信用損失が小さいままで、USI の Aon への売却のような投資の売却が、顧客への現金の還元と成功報酬を生み続けることです。2027年2月の2026年の Q4 の決算が次の試金石で、USI の売却が完了すればそれも含まれます。これを通過し、信用への懸念が和らげば、ギャップは今後四〜八四半期で縮まる可能性があります。

縮まらない主な理由は、信用の悪化がプライベート・クレジットのファンドと Global Atlantic で損失を生み、資金調達を鈍らせることです。

1. 2026年11月9日未達

   2026年 Q3 決算:資金調達と信用手数料関連利益が15%を超えて伸び、新たな資本の調達が安定し、大きな信用損失がなければ合格。資金調達が落ち込むか、クレジットで大きな評価減があれば不合格。結果: 手数料関連利益は27%増え、クレジットのコンポジットは12か月で4%上がりましたが、新たに調達した資本は、2026年第2四半期の340億ドル、前年の426億ドルから250億ドルに減りました。
2. 2027年2月9日 · 推定これから

   2026年第4四半期の決算、USI の売却、資金調達USI の売却を含めて調整後純利益が一株あたり約2.00ドル、手数料関連利益の成長の継続、250億ドル以上の新たな資本の調達なら合格。USI の売却の遅れ、手数料の横ばい、資金調達の減少は不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年11月9日KKR は2026年第3四半期の決算を発表しました。手数料関連利益は27%増えて13億ドル、調整後一株あたり1.42ドルとなり、調整後純利益は29%増えて16億ドル、調整後一株あたり1.78ドルとなって、どちらも過去最高でした。普通株主に帰属する GAAP 純利益は、希薄化後一株あたり1.19ドルでした。運用資産は11%増えて8,040億ドルになりました。KKR は当四半期に250億ドルの新たな資本を調達し、前年は426億ドル、直近12か月では1,160億ドルでした。KKR は、USI の売却が完了すれば、2026年第4四半期の決算で調整後純利益が約20億ドル、一株あたり2.00ドルを超えると見込んでいると述べました。2026年6月30日から11月4日までに620万株を5.67億ドルで買い戻し、2026年11月6日には自社株買いプログラムに5億ドルを追加しました。四半期配当は一株あたり0.195ドルでした。
• 2026年8月31日KKR は、傘下のファンドが所有する会社 USI Insurance Services を、Aon に売却することについての説明資料を公表しました。
• 2026年8月26日KKR は、2021年と2022年の取引に関する合併前の届出についての、2025年1月の米司法省の独占禁止法上の訴えを和解することに合意しました。KKR の子会社は、裁判所の承認後に2億5000万ドルの民事制裁金を支払い、反トラスト局は関連する調査を終了しました。KKR は、外部の法律事務所が制裁金を全額返済すると述べ、反トラスト局の見解には同意しないと述べました。

前回の決算

2026年11月9日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2027年2月9日ごろの予定です。企業は日付を確認していません。

• 10-Q2026年9月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年11月9日 · kkr-20260930
• 8-K決算発表提出日 2026年11月9日 · kkr-20261109
• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月6日 · kkr-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月30日 · kkr-20260730

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 1404912)

• 信用の悪化は、KKR のクレジット・ファンドや Global Atlantic の投資に損失を生む可能性があります。損失は、手数料、成功報酬、保険の利益を下げ、新たな資金調達を鈍らせる可能性があります。
• K-Series など、個人投資家向けに販売されたファンドは、定期的な資金の引き出しを認めています。多くの投資家が一度に引き出しを求めると、これらのファンドは引き出しを制限する可能性があり、KKR の評判や、個人投資家の間での成長を損なうおそれがあります。
• 成功報酬と投資収益は、良い価格で投資を売却できるかに左右されます。合併や株式公開の市場が弱いと、売却が遅れ、実現した利益が下がる可能性があります。
• KKR は、規制上および法律上のリスクに直面しています。2026年8月に2億5000万ドルの独占禁止法上の制裁金を支払うことに合意しており、外部の法律事務所が返済すると説明しています。

KKR の資産運用のバランスシートは、負債より多くの現金と投資を持っています。2026年9月30日時点で、Global Atlantic を除くと、現金と短期投資は53億8500万ドル、資産運用の投資は89億200万ドルで、現金と投資は合計142億8700万ドルでした。 続きを読む

現在の配当率での利回り

0.8% (現在の年間配当率、本日の株価$100.05で計算)

配当利回り

0.8% (直近12か月、本日の株価$100.05で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$0.76（支払い回数：4）

現在の年間配当

$0.78（$0.195 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月10日、1株あたり$0.195

年ごとの1株配当

2020年から2025年までに、配当は年平均約6.6%増えました。 2015年から2025年までに、配当は年平均約7.4%減りました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年11月13日時点）。 権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。