KKR

KKR ist ein globales Investmentunternehmen. Es verwaltet Fonds, die in Private Equity, Kredite, Infrastruktur und Immobilien investieren, für Pensionsfonds, Versicherer, vermögende Privatpersonen und andere Kunden, und es verdient Verwaltungsgebühren und eine Gewinnbeteiligung an diesen Fonds. Am 30. September 2026 verwaltete es ein Vermögen von 804 Mrd. US-Dollar, von dem 648 Mrd. US-Dollar Gebühren zahlten. KKR besitzt auch Global Atlantic, ein Unternehmen für Lebensversicherung und Altersvorsorge, das sein Vermögen größtenteils über KKR anlegt.

Das Kapitalmarktgeschäft arrangiert und platziert Schulden und Eigenkapital für Unternehmen von KKR und andere. Das Segment Strategic Holdings besitzt langfristige Beteiligungen an Unternehmen. Am 4. Mai 2026 kaufte KKR Arctos Partners, das in Beteiligungen an Profi-Sportteams investiert und am 30. Juni 2026 ein verwaltetes Vermögen von 20 Mrd. US-Dollar hatte.

Der Markt bewertet KKR wegen des Risikos, dass Verluste bei privaten Krediten und niedrigere Renditen bei Private Equity das Wachstum bremsen. Anleger sorgen sich um Kredite an Softwareunternehmen und andere schwache Schuldner und um Rücknahmen aus Fonds, die an Privatanleger verkauft werden, wie die K-Series-Fonds von KKR. Die ausgewiesenen Ergebnisse von KKR wuchsen weiter: Im Q3 2026 stiegen die gebührenbezogenen Erträge um 27 % auf einen Rekordwert von 1,42 US-Dollar je bereinigter Aktie, und das verwaltete Vermögen stieg um 11 % auf 804 Mrd. US-Dollar. Etwa 84 % der Segmenterträge der letzten 12 Monate stammten aus Gebühren, Versicherungen und anderen wiederkehrenden Quellen.

Aber das neu eingesammelte Kapital verlangsamte sich im Q3 2026 auf 25 Mrd. US-Dollar, nach 42,6 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor, und auf 116 Mrd. US-Dollar in den letzten 12 Monaten. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge eintreten. KKR muss weiter mehr als 100 Mrd. US-Dollar neues Kapital pro Jahr einsammeln, und die K-Series-Fonds, die am 30. September 2026 45 Mrd. US-Dollar hielten, müssen weiter wachsen. Die gebührenbezogenen Erträge müssen weiter zweistellig wachsen.

Die Kreditverluste in den Fonds und bei Global Atlantic müssen niedrig bleiben, und Verkäufe von Beteiligungen, etwa der Verkauf von USI an Aon, müssen weiter Geld an Kunden zurückgeben und Gewinnbeteiligungen einbringen. Der Bericht für Q4 2026 im Februar 2027, der den Verkauf von USI enthält, wenn er abgeschlossen wird, ist der nächste Test. Wenn er bestanden wird und die Sorgen um Kredite nachlassen, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis acht Quartalen schließen. Der Hauptgrund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist ein Kreditabschwung, der Verluste in privaten Kreditfonds und bei Global Atlantic verursacht und die Mittelbeschaffung bremst.

1. 9. Nov. 2026Nicht bestanden

   Ergebnisse für Q3 2026: Mittelbeschaffung und KrediteEin Wachstum der gebührenbezogenen Erträge von mehr als 15 %, stetig eingesammeltes neues Kapital und keine großen Kreditverluste gelten als bestanden; eine sinkende Mittelbeschaffung oder große Abschreibungen bei Krediten gelten als nicht bestanden.Ergebnis: Die gebührenbezogenen Erträge stiegen um 27 % und die Kredit-Composites legten in 12 Monaten um 4 % zu, aber das neu eingesammelte Kapital sank auf 25 Mrd. US-Dollar, nach 34 Mrd. US-Dollar im Q2 2026 und 42,6 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor.
2. 9. Feb. 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q4 2026, der Verkauf von USI und die MittelbeschaffungBestanden: etwa 2,00 US-Dollar bereinigter Nettogewinn je Aktie mit dem Verkauf von USI, weiter wachsende gebührenbezogene Erträge und neu eingesammeltes Kapital von 25 Mrd. US-Dollar oder mehr. Nicht bestanden: ein verzögerter Verkauf von USI, stagnierende Gebühren oder eine geringere Mittelbeschaffung.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (auf Englisch)

• 9. November 2026KKR legte die Ergebnisse für Q3 2026 vor. Die gebührenbezogenen Erträge stiegen um 27 % auf 1,3 Mrd. US-Dollar, oder 1,42 US-Dollar je bereinigter Aktie, und der bereinigte Nettogewinn stieg um 29 % auf 1,6 Mrd. US-Dollar, oder 1,78 US-Dollar je bereinigter Aktie, beides Rekorde. Der Nettogewinn nach US-GAAP für Stammaktionäre lag bei 1,19 US-Dollar je verwässerter Aktie. Das verwaltete Vermögen stieg um 11 % auf 804 Mrd. US-Dollar. KKR sammelte im Quartal 25 Mrd. US-Dollar neues Kapital ein, nach 42,6 Mrd. US-Dollar ein Jahr zuvor, und 116 Mrd. US-Dollar in den letzten 12 Monaten. KKR sagte, dass es in den Ergebnissen für Q4 2026 etwa 2,0 Mrd. US-Dollar bereinigten Nettogewinn, oder über 2,00 US-Dollar je Aktie, erwartet, wenn der Verkauf von USI abgeschlossen wird. Vom 30. Juni bis zum 4. November 2026 kaufte es 6,2 Millionen Aktien für 567 Mio. US-Dollar zurück, und am 6. November 2026 stockte es sein Rückkaufprogramm um 500 Mio. US-Dollar auf. Die vierteljährliche Dividende betrug 0,195 US-Dollar je Aktie.
• 31. August 2026KKR veröffentlichte eine Präsentation zum Verkauf von USI Insurance Services, einem Unternehmen im Besitz ihrer Fonds, an Aon.
• 26. August 2026KKR vereinbarte einen Vergleich zur Kartellklage des US-Justizministeriums vom Januar 2025 wegen ihrer Meldungen vor Fusionen bei Übernahmen in den Jahren 2021 und 2022. Ein Tochterunternehmen von KKR zahlt nach der Genehmigung durch das Gericht eine zivilrechtliche Strafe von 250,0 Mio. US-Dollar, und die Kartellabteilung schloss ihre damit verbundenen Untersuchungen. KKR sagte, dass externe Anwaltskanzleien die Strafe vollständig zurückzahlen werden und dass sie die Sicht der Abteilung nicht teilt.

Letzte Zahlen

9. November 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

Erwartet um den 9. Februar 2027. Das Unternehmen hat den Termin nicht bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2026Eingereicht am 9. November 2026 · kkr-20260930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 9. November 2026 · kkr-20261109
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 6. August 2026 · kkr-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. Juli 2026 · kkr-20260730

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1404912)

• Ein Abschwung bei Krediten kann zu Verlusten in den Kreditfonds von KKR und in den Anlagen von Global Atlantic führen. Verluste können Gebühren, Gewinnbeteiligungen und Versicherungserträge senken und die Einsammlung neuen Kapitals bremsen.
• Fonds, die an Privatanleger verkauft werden, wie die K-Series, erlauben regelmäßige Rücknahmen. Wenn viele Anleger gleichzeitig eine Rücknahme verlangen, können diese Fonds die Rücknahmen begrenzen, was dem Ruf von KKR und ihrem Wachstum bei Privatanlegern schaden kann.
• Gewinnbeteiligungen und Anlageerträge hängen davon ab, Beteiligungen zu guten Preisen zu verkaufen. Schwache Märkte für Fusionen und Börsengänge können Verkäufe verzögern und die realisierten Erträge senken.
• KKR hat regulatorische und rechtliche Risiken. Sie vereinbarte im August 2026, eine Kartellstrafe von 250,0 Mio. US-Dollar zu zahlen, die laut ihrer Aussage externe Anwaltskanzleien zurückzahlen werden.

Die Bilanz der Vermögensverwaltung von KKR hält mehr Barmittel und Anlagen als Schulden. Am 30. September 2026 lagen ohne Global Atlantic die Barmittel und kurzfristigen Anlagen bei 5.385 Mio. US-Dollar und die Anlagen der Vermögensverwaltung bei 8.902 Mio. US-Dollar, zusammen 14.287 Mio. US-Dollar an Barmitteln und Anlagen. Weiterlesen

Rendite bei aktueller Rate

0,8 % (aktuelle Jahresrate, beim heutigen Kurs von 100,05 $)

Dividendenrendite

0,8 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 100,05 $)

Ausgeschüttet je Aktie

0,76 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

0,78 $ (0,195 $ × 4 im Jahr)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

10. August 2026, 0,195 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

Von 2020 bis 2025 ist die Dividende um etwa 6,6 % pro Jahr gestiegen. Von 2015 bis 2025 ist die Dividende um etwa 7,4 % pro Jahr gesunken.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 13. November 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.