NEEالمرافق الكهربائية والطاقة المتجددة
NextEra Energy
ليست نصيحة استثمارية. قد يملك كيفن هذا السهم. كيف نقيّم الأسهم (بالإنجليزية)
بقلم Kevin Amado · آخر تحديث
- السعر
- 85.99 US$
- رأي المحللين
- متفائل
- فئة الخصم
- قريب من القيمة الجوهرية
- الحالة
- للبحث فقط
- موعد النتائج القادم
- النتائج 21 يناير · · تقديري
- القيمة السوقية
- 179.3 مليار US$
- الأسهم حتى 31 مارس 2026
- العائد بالمعدل الحالي
- 2.9%
- المعدل السنوي الحالي، بسعر اليوم 85.99 US$
- عائد توزيعات الأرباح
- 2.8%
- آخر 12 شهرا، بسعر اليوم 85.99 US$
- مكرر الربحية (آخر 12 شهرًا)
- 21.8
- سعر 12 نوفمبر 2026
- ربح السهم (آخر 12 شهرًا)
- 3.94 US$
- 12 شهرًا حتى 31 مارس 2026
- نطاق 52 أسبوعًا
- 74.41 US$ – 98.75 US$
- حتى 12 نوفمبر 2026
- بيتا
- 0.60
- مقابل S&P 500، 5 سنوات شهريًا، حتى 30 أكتوبر 2026
- متوسط حجم التداول
- 12.3 مليون
- 3 أشهر، حتى 12 نوفمبر 2026
تحقق من الأرقام:البورصةGoogle FinanceYahoo Financeإيداعات SEC
باختصار
- الفرضية
- يسعّر السوق NextEra Energy وفق تكلفة صفقتها مع Dominion Energy ومخاطر الموافقة عليها، ويمكن أن تسدّ الفجوة موافقات دون شروط جديدة كبيرة ونمو مستقر في ربح السهم خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة.
- الفجوة
- قد تُغلق.
توقعات الشركة (بالإنجليزية): Adjusted EPS of $3.92 to $4.02 for 2026 (, Q3 2026 earnings release (8-K))
تاريخ السعر
نبذة عن الشركة
لدى NextEra Energy نشاطان رئيسيان. Florida Power & Light (FPL) مرفق كهربائي منظم يخدم معظم ولاية فلوريدا، ويضيف أكثر من 90,000 عميل سنويا. وتبني NextEra Energy Resources محطات الرياح والطاقة الشمسية وتخزين البطاريات والغاز الطبيعي والطاقة النووية وتشغلها، وتبيع معظم الكهرباء بموجب عقود طويلة الأجل.
وتملك أيضا خطوط نقل كهربائي عبر NextEra Energy Transmission. وكان لدى NextEra Energy Resources في أكتوبر 2026 رصيد مشاريع قيد التنفيذ يبلغ نحو 36.7 جيجاواط من مشاريع الطاقة المتجددة والتخزين الجديدة، وتخطط لإعادة تشغيل محطة Duane Arnold النووية في أيوا في موعد أقصاه Q1 2029. وفي 18 مايو 2026 وافقت NextEra Energy على الاندماج مع Dominion Energy، مرفق أجزاء من فرجينيا وكارولاينا الشمالية وكارولاينا الجنوبية.
الفرضية
يسعّر السوق NextEra Energy وفق تكلفة اندماجها مع Dominion Energy ومخاطره. سيحصل كل سهم من Dominion Energy على 0.8138 سهم من NextEra Energy وحصة متساوية من دفعة نقدية إجمالية قدرها 360 مليون دولار عند الإغلاق. وسيملك مساهمو Dominion Energy نحو 25.5% من الشركة المندمجة. وتحتاج الصفقة إلى موافقات من لجان المرافق في فرجينيا وكارولاينا الشمالية وكارولاينا الجنوبية، ولجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية (FERC)، ولجنة التنظيم النووي (NRC)، وجهات مكافحة الاحتكار.
ولكسب التأييد في فرجينيا ضاعفت الشركتان في سبتمبر 2026 رصيد الفواتير السكنية من سنتين إلى أربع سنوات. وإذا فشلت الصفقة في بعض الحالات، يجب أن تدفع NextEra Energy رسم إنهاء قدره 4.8 مليار دولار أو 6.5 مليار دولار. كما تحمل الشركة دينا كبيرا: 114 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، مقابل 96 مليار دولار في نهاية 2025، لتمويل نحو 12 مليار دولار من الإنفاق الرأسمالي السنوي لـ FPL ورصيد مشاريعها المتجددة. ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور.
يجب أن توافق لجان الولايات ولجنة FERC على الصفقة دون شروط تُذهب قيمتها. وتتوقع الشركتان أوامر نهائية في فرجينيا وكارولاينا الجنوبية في يناير 2027 وإغلاقا في النصف الثاني من 2027. ويجب أن يواصل ربح السهم المعدل النمو بالمعدل المستهدف البالغ 8% أو أكثر سنويا حتى 2032، كما فعل بنمو 9.7% في Q3 2026. ويجب أن توقع FPL عقدا واحدا على الأقل لحمل كبير، مثل مركز بيانات، بحلول نهاية 2026، كما قالت في يوليو 2026.
وأوامر فرجينيا وكارولاينا الجنوبية في يناير 2027 هي الاختبارات الرئيسية القادمة، وتتبعها مراجعة كارولاينا الشمالية من فبراير 2027. وإذا تحققت، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع الأربعة إلى الستة القادمة. والسبب الرئيسي الذي قد يمنع ذلك هو موافقة في فرجينيا مع تنازلات كبيرة للعملاء، تخفض قيمة الصفقة للمساهمين.
نقاط المتابعة
- 21 أكتوبر 2026تحققتنتائج Q3 2026: نمو ربح السهم وعقود الأحمال الكبيرةينجح نمو ربح السهم المعدل بنسبة 8% أو أكثر مع تقدم نحو عقد حمل كبير في FPL؛ ويفشل نمو أبطأ لربح السهم أو عدم تحقيق تقدم في الأحمال الكبيرة.النتيجة: ارتفع ربح السهم المعدل 9.7% ووقعت NextEra Energy Resources اتفاقيات لنحو 16.5 جيجاواط من مشاريع المراكز الفيدرالية، لكن البيان لم يذكر بعد أي عقد لحمل كبير في FPL.
- ديسمبر 2026 · تقديريقادمةتوقيع FPL أول عقد لحمل كبيرينجح توقيع عقد لحمل كبير في FPL، مثل مركز بيانات، بحلول نهاية 2026؛ ويفشل عدم وجود عقد بحلول تقرير Q4 2026.
- 21 يناير 2027 · تقديريقادمةنتائج Q4 2026 والتوقعاتينجح ربح سهم معدل لعام 2026 عند الحد الأعلى من 3.92 إلى 4.02 دولار مع هدف نمو دون تغيير بنسبة 8% أو أكثر سنويا؛ وتفشل نتيجة دون النطاق أو هدف أقل.
- يناير 2027 · تقديريقادمةأوامر فرجينيا وكارولاينا الجنوبية بشأن اندماج Dominion Energyتنجح أوامر نهائية توافق على الصفقة بشروط قريبة من المنافع المعلنة؛ ويفشل الرفض أو الشروط الجديدة الكبيرة.
- Q2 2027 · تقديريقادمةموافقة كارولاينا الشمالية على اندماج Dominion Energyتنجح موافقة لجنة كارولاينا الشمالية بشروط قريبة من المنافع المعلنة؛ ويفشل الرفض أو الشروط الجديدة الكبيرة.
كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)
أحداث حديثة
- 21 أكتوبر 2026أعلنت NextEra Energy نتائج Q3 2026. بلغ صافي الدخل 4.775 مليار دولار، أي 2.28 دولار للسهم، ويشمل نحو 3.0 مليار دولار من المكاسب قبل الضريبة على تحوطات غير مؤهلة. وارتفع ربح السهم المعدل 9.7% إلى 1.24 دولار. وارتفع صافي دخل FPL إلى 1.62 مليار دولار، ونما رأس المال المنظم المستخدم لديها نحو 9.2%. وأضافت NextEra Energy Resources 3.7 جيجاواط إلى رصيد مشاريعها، وهو الآن نحو 36.7 جيجاواط، ووقعت اتفاقيات نهائية لثلاثة مشاريع مراكز فيدرالية بنحو 16.5 جيجاواط. وأبقت NextEra Energy على توقعاتها لربح السهم المعدل لعام 2026 بين 3.92 و4.02 دولار وعلى هدفها في الحد الأعلى. وهي تتوقع الآن إغلاق اندماج Dominion Energy في النصف الثاني من 2027.
- 10 أكتوبر 2026غادر إعصار Isaias منطقة خدمة FPL في شمال غرب فلوريدا في 10 أكتوبر 2026. وتقدر FPL مبدئيا تكاليف استعادة الخدمة بعد العاصفة القابلة للاسترداد بنحو 450 مليون دولار إلى 500 مليون دولار، وكان احتياطي العواصف لديها نحو 119 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026.
- 22 سبتمبر 2026حددت محكمة في فلوريدا جلسة في 14 ديسمبر 2026 للبت في الموافقة على تسوية مقترحة لدعوى مساهمين مشتقة، Davidson v. Silagy، ودعاوى مرتبطة بها.
عرض 5 أحداث أقدمإخفاء الأحداث الأقدم
- 14 سبتمبر 2026أعلنت NextEra Energy وDominion Energy حزمة منافع أكبر لفرجينيا. فهي تضاعف رصيد الفواتير السكنية من سنتين إلى أربع سنوات، وتضيف 100 مليون دولار إلى برنامج مساعدة الفواتير EnergyShare التابع لـ Dominion حتى 2038، وتحافظ على وظائف فرجينيا لخمس سنوات، وتضيف 1,000 وظيفة جديدة، وتحمي العملاء من تكاليف الاندماج.
- 3 سبتمبر 2026وافق مساهمو NextEra Energy، في اجتماع استثنائي، على إصدار أسهم NextEra Energy لمساهمي Dominion Energy في الاندماج.
- 24 يوليو 2026أعلنت NextEra Energy نتائج Q2 2026. بلغ صافي الدخل 3.144 مليار دولار، أي 1.50 دولار للسهم. وارتفع ربح السهم المعدل 9.5% إلى 1.15 دولار. وارتفع صافي دخل FPL إلى 1.412 مليار دولار، ونما رأس المال المنظم المستخدم لديها نحو 9.3%. وأضافت NextEra Energy Resources 3.6 جيجاواط إلى رصيد مشاريعها. ولدى FPL اهتمام بنحو 21 جيجاواط من الأحمال الكبيرة وهي في محادثات متقدمة بشأن 12 جيجاواط. وقدمت الشركتان طلبات الموافقة على الاندماج إلى جهات الولايات والجهات الفيدرالية في يوليو 2026.
- 22 يونيو 2026باعت NextEra Energy Capital Holdings سندات ثانوية مبتدئة بقيمة 3.75 مليار دولار تستحق في 2056 و2066، بأسعار فائدة أولية بين 6.000% و6.625%.
- 18 مايو 2026اتفقت NextEra Energy وDominion Energy على الاندماج في صفقة معظمها بالأسهم. وستخدم الشركة المندمجة نحو 10 مليون حساب عميل للمرافق في فلوريدا وفرجينيا وكارولاينا الشمالية وكارولاينا الجنوبية، وستكون منظمة بأكثر من 80%. وتقترح 2.25 مليار دولار من أرصدة الفواتير لعملاء Dominion وتستهدف نمو ربح السهم المعدل بنسبة 9% أو أكثر سنويا حتى 2032. وتتوقع الشركتان إغلاق الصفقة خلال 12 إلى 18 شهرا. وفي اليوم نفسه أصبح Scott Bores الرئيس التنفيذي لـ FPL، وأصبح Armando Pimentel نائبا لرئيس مجلس إدارة NextEra Energy.
التقارير والمواعيد
- آخر نتائج
- 21 أكتوبر 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)
- النتائج القادمة
- متوقعة نحو 21 يناير 2027. لم تؤكد الشركة هذا الموعد.
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2026قُدِّم في 21 أكتوبر 2026 · nee-20260930
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 21 أكتوبر 2026 · nee-20261021
- 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 24 يوليو 2026 · nee-20260630
- 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 24 يوليو 2026 · nee-20260724
المخاطر
- يحتاج اندماج Dominion Energy إلى موافقات من ثلاث لجان في الولايات ولجنة FERC ولجنة NRC وجهات مكافحة الاحتكار. وقد تطلب الجهات التنظيمية مزيدا من المنافع للعملاء أو شروطا أخرى. وإذا انتهت الصفقة في بعض الحالات، يجب أن تدفع NextEra Energy رسما قدره 4.8 مليار دولار أو 6.5 مليار دولار.
- ارتفع الدين إلى نحو 114 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026. وأسعار الفائدة المرتفعة ترفع تكلفة الدين الجديد وإعادة التمويل، وتجعل أسهم المرافق أقل جاذبية مقارنة بالسندات.
- تعتمد NextEra Energy Resources على عقود طويلة الأجل وسلاسل توريد وسياسة الطاقة الفيدرالية. وقد تبطئ التغييرات في الإعفاءات الضريبية أو الرسوم الجمركية على المعدات أو التأخير في الربط بالشبكة المشاريع الجديدة وتخفض العوائد.
- تحدد لجنة الخدمات العامة في فلوريدا أسعار FPL وعوائدها. وقد تلحق الأعاصير أضرارا بالشبكة وتسبب تكاليف عواصف كبيرة، يجب أن تستردها FPL عبر الأسعار. وتسبب إعصار Isaias في أكتوبر 2026 في تكاليف استعادة مقدرة بنحو 450 مليون دولار إلى 500 مليون دولار.
الميزانية العمومية
- النقد
- 5.6 مليار US$
- الدين
- 113.9 مليار US$
- صافي الدين
- 108.4 مليار US$
- خط ائتمان
- 21.1 مليار US$
- غير مسحوب
النقد مقابل الدين
دين مغطى بالنقدصافي الدين 108.4 مليار US$
تموّل NextEra Energy برنامجها الرأسمالي الكبير بالدين لدى FPL ولدى NextEra Energy Capital Holdings (NEECH)، التي تموّل الأعمال غير المرفقية. في 30 سبتمبر 2026 بلغ إجمالي الدين 113.9 مليار دولار: دين طويل الأجل بقيمة 97.1 مليار دولار، واستحقاقات جارية بقيمة 8.8 مليار دولار، وأوراق تجارية بقيمة 3.7 مليار دولار، ودين قصير الأجل آخر بقيمة 4.3 مليار دولار. وبلغ الدين طويل الأجل لدى FPL نفسها 30.2 مليار دولار. وبلغ النقد 5.58 مليار دولار. وبلغت التسهيلات الائتمانية غير المسحوبة أو غير المستخدمة لخطابات الاعتماد 21.1 مليار دولار، وتستحق التسهيلات المشتركة من 2027 إلى 2031. ومع النقد، وبعد الأوراق التجارية والاقتراض قصير الأجل الآخر، بلغت السيولة الصافية المتاحة نحو 19.3 مليار دولار. ولا تعرض الصفحة تغطية للفوائد. وفي الأشهر التسعة الأولى من 2026 كانت مكاسب تحوطات أسعار الفائدة أكبر من تكاليف الفوائد، لذلك كان مصروف الفوائد المعلن مكسبا صافيا بقيمة 155 مليون دولار. وتسبب إعصار Isaias في أكتوبر 2026 في تكاليف استعادة مبدئية بنحو 450 مليون دولار إلى 500 مليون دولار لدى FPL، أعلى من احتياطي العواصف لديها البالغ نحو 119 مليون دولار. وتسجل FPL الزيادة أصلا تنظيميا. واندماج Dominion Energy معظمه بالأسهم، لذلك يضيف دين Dominion لكنه يحتاج إلى دين جديد قليل لدفع الثمن.
توزيعات الأرباح
- العائد بالمعدل الحالي
- 2.9% (المعدل السنوي الحالي، بسعر اليوم 85.99 US$)
- عائد توزيعات الأرباح
- 2.8% (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم 85.99 US$)
- المدفوع لكل سهم
- 2.436 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)
- المعدل السنوي الحالي
- 2.492 US$ (0.623 US$ × 4 في السنة)
- نسبة التوزيع
- 69% من أرباح السنة المالية الأخيرة (السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025)
- آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق
- 28 أغسطس 2026، 0.623 US$ لكل سهم
توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة
| 2016 | 0.87 US$ | |
|---|---|---|
| 2017 | 0.983 US$ | |
| 2018 | 1.11 US$ | |
| 2019 | 1.25 US$ | |
| 2020 | 1.40 US$ | |
| 2021 | 1.54 US$ | |
| 2022 | 1.70 US$ | |
| 2023 | 1.872 US$ | |
| 2024 | 2.06 US$ | |
| 2025 | 2.268 US$ |
من 2020 إلى 2025، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 10.1% في السنة. من 2015 إلى 2025، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 11.4% في السنة.
المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 13 نوفمبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.
شركات مشابهة
- NGGNational Gridالمشترك: أسعار الفائدة, التنظيم والمحاكم, الكهرباء والطاقة, ديون مرتفعة
- القيمة الجوهرية
- أقل بكثير من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- PCGPG&Eالمشترك: التنظيم والمحاكم, الكهرباء والطاقة, ديون مرتفعة
- القيمة الجوهرية
- أقل بكثير من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- لن تُغلق على الأرجح
- AEEAmerenالمشترك: الكهرباء والطاقة, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- قريب من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق
- DDominion Energyالمشترك: الكهرباء والطاقة, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- قريب من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- لن تُغلق على الأرجح
- DUKDuke Energyالمشترك: الكهرباء والطاقة, التنظيم والمحاكم, أسعار الفائدة
- القيمة الجوهرية
- قريب من القيمة الجوهرية
- الفجوة
- قد تُغلق